财顺小编本文主要介绍震荡行情下的期权结构有哪一些类型？震荡行情是指股价或指数在某一价格的范围内反复震荡盘整的股市行情，表现出上下两难、蓄势待变的市场特性。在这种行情下，期权的结构设计对于投资者的收益和风险具备极其重大影响。
买入跨式组合：同时买入相同标的、相同到期日和执行价格的一个看涨期权和看跌期权。适用于投资者预期标的物价格处于振荡格局、波动率增大的情形。换言之，投资者预期目前的振荡格局即将突破而产生趋势性行情，但标的物波动的方向不明。其最大亏损为两个期权的权利金之和，而可能的盈利无限。
卖出跨式组合：同时卖出相同标的、相同到期日和执行价格的一个看涨期权和看跌期权。适用于投资者预期标的物价格变化不大、波动率中性或降低的情形。其最大收益为卖出期权所得的权利金之和，而可能的亏损无限。
买入宽跨式组合：同时买入相同标的、相同到期日，但执行价格不相同的一个看涨期权和看跌期权。适用于投资者预期标的物价格处于振荡格局、波动率增大的情形。买入宽跨式比买入跨式的亏损区间更大，但可能的最大亏损较低。
卖出宽跨式组合：同时卖出相同标的、相同到期日，但执行价格不相同的一个看涨期权和看跌期权。适用于投资者预期标的物价格处于振荡格局、波动率中性或降低的情形。卖出宽跨式比卖出跨式的获利区间更大，但可能获得的最大收益较低。
顶部序列组合：卖出1份看涨期权的同时，卖出2份相同标的、相同到期日和执行价格的看跌期权。适用于投资者预期标的物价格变化不大、波动率中性或降低的情形，且更倾向于波动率降低的概率更大、标的物价格下降的概率更小。该策略和卖出跨式组合相比，期初获得的权利金收入更高。
顶部带式组合：卖出2份看涨期权的同时卖出1份相同标的、相同到期日和执行价格的看跌期权。适用于投资者预期标的物价格变化不大、波动率中性或降低的情形，且更倾向于波动率降低的概率更大、标的物价格持续上涨的概率更小。
蝶式组合：买入一份较低执行价格K1的看涨期权和一个较高执行价格K3的看涨期权，同时卖出2份相同标的、相同到期日的中间执行价格K2的看涨期权。卖出蝶式和买入蝶式组合的结构相反，一般适用于投资者预期标的物价格处于振荡格局、波动率增大的情形。特别地，如果K1+K3=2K2，则构成的碟式组合为对称型，否则为不对称型。
看涨日历价差：卖出一份看涨期权的同时，买入一份相同标的、相同执行价但到期日更长的看涨期权。适用于标的物价格变化较小，波动率中性市场。若投资的人预期市场处于振荡行情，但倾向于小幅上行，可以再一次进行选择期权执行价格高于当时的标的物价格，构建出牛市日历价差组合。
看跌日历价差：同样采用“卖短买长”来构建组合。适用于标的物价格变化较小，波动率中性市场。若投资的人预期市场处于振荡行情但倾向于市场下跌，则可以再一次进行选择期权执行价格低于当时标的物价格，构建出熊市日历价差组合。
平值期权：期权合约的执行价格与标的资产当前市场行情报价相等。其杠杆率通常在10至20倍之间，具体取决于券商对期权费用的定价。
实值期权：执行价格低于当前市价，投资者能以低于市价的价格购买期权合约，由此产生即时内在价值。实值期权的执行价格通常设定为市价的80%至90%。
虚值期权：执行价格高于当前市价，购买时看似“无价值”。但伴随着较低的期权费用，成为风险偏好较低或希望初步尝试场外期权的投资者的理想选择。虚值期权的执行价格可能高于市价的10%。
小结：以上就是震荡行情下的期权结构有哪一些类型？希望对各位期权投资者有帮助，知道更多期权知识内容。
